TNA, TEA y CFT: las tres siglas antes de firmar un préstamo

Si alguna vez pediste, o pensaste en pedir, un préstamo personal, seguramente te cruzaste con tres siglas que aparecen una al lado de la otra: TNA, TEA y CFT. Suenan parecidas, a veces se usan como si fueran intercambiables, y esa confusión es exactamente lo que hace que mucha gente termine comparando ofertas por el número equivocado. Esta nota está pensada para que, después de leerla, sepas distinguir cada una y sepas cuál es la que de verdad importa a la hora de comparar.

Por qué estas tres siglas no son lo mismo

Cada una de estas siglas responde una pregunta distinta:

• TNA: ¿cuál es la tasa de interés nominal, sin ajustes?
• TEA: ¿cuánto interés vas a pagar en un año, teniendo en cuenta cómo se capitaliza?
• CFT: ¿cuánto te cuesta en total el crédito, sumando todo lo demás además del interés?

Entender esta jerarquía es la clave de toda la nota: vas de una tasa "cruda" (TNA), a una tasa que ya incorpora el efecto de la capitalización (TEA), hasta llegar a un número que resume el costo real y completo del crédito (CFT). Vamos una por una.

Qué es la TNA (Tasa Nominal Anual)

La TNA es la tasa de interés anual expresada en su forma más simple, sin considerar cómo se aplica el interés a lo largo del año. Es un punto de referencia, pero por sí sola no te dice cuánto vas a terminar pagando, porque no contempla la frecuencia de capitalización ni ningún gasto adicional del crédito.

Pensala como el número "de arranque": necesario para calcular todo lo demás, pero insuficiente para comparar dos préstamos entre sí.

Qué es la TEA (Tasa Efectiva Anual)

La TEA parte de la misma tasa de interés, pero incorpora un elemento clave: la capitalización. Cuando un préstamo calcula intereses, por ejemplo, todos los meses, ese interés mensual se suma al capital adeudado, y el mes siguiente el interés vuelve a calcularse sobre ese nuevo saldo, más alto. Ese efecto de "interés sobre interés" es lo que se conoce como interés compuesto, en contraste con el interés simple, donde el interés siempre se calcula sobre el capital original.

Le dedicamos una nota entera a esta diferencia, porque entenderla es la base de todo lo que sigue: interés compuesto vs. interés simple, antes de endeudarte.

La consecuencia práctica es que, cuando hay capitalización dentro del año (como suele pasar en los préstamos personales, con capitalización mensual), la TEA queda por encima de la TNA de la que partió. Cuanto más frecuente es la capitalización, mayor es esa diferencia.

Qué es el CFT (Costo Financiero Total)

Acá está el corazón de esta nota. El CFT es el indicador que resume el costo real y completo de un crédito, no solo el componente de interés. Además del efecto de la tasa (equivalente, en su lógica, a la TEA), el CFT suma:

• El IVA sobre los intereses, cuando corresponde.
• Los gastos de otorgamiento o administración del préstamo.
• Los seguros asociados al crédito, si los hubiera.
• Comisiones adicionales que la entidad pueda aplicar.

Es decir: la TEA te dice cuánto cuesta el dinero en términos de interés compuesto; el CFT te dice cuánto cuesta el crédito completo, con todo lo que trae puesto. Por eso, para cualquier comparación seria entre ofertas, el número que hay que mirar es el CFT, no la TNA ni siquiera la TEA sola. Profundizamos esto, con más ejemplos, en qué es el CFT y por qué importa más que la tasa.

Qué es el CFTEA

En la Argentina, la normativa vigente exige que las entidades informen específicamente el CFTEA: el Costo Financiero Total Efectivo Anual, expresado en porcentaje, con dos decimales, e incluyendo el IVA. Es, en la práctica, la versión "oficial" y estandarizada del CFT, pensada justamente para que cualquier persona pueda comparar ofertas de crédito de manera homogénea, sin tener que hacer los cálculos por su cuenta.

Cuando compares dos préstamos, el CFTEA es el número que deberías poner uno al lado del otro, no la TNA que aparece más grande en la publicidad.

Por qué el CFT (y no la TNA) es lo que importa

Es habitual que una oferta de crédito destaque la TNA como el número más visible, simplemente porque suele ser el más bajo de los tres. Pero comparar créditos por la TNA es, en los hechos, comparar solo una parte del costo. Dos préstamos con la misma TNA pueden terminar teniendo un CFT bastante distinto si uno tiene gastos de otorgamiento más altos, un seguro obligatorio más caro, o comisiones que el otro no tiene.

Por eso, la recomendación práctica es siempre la misma: antes de decidir, pedí el CFT (o CFTEA) de cada alternativa que estés evaluando, y compará ese número, no la tasa que aparece en el titular de la oferta. Si querés una guía paso a paso sobre cómo hacer esa comparación de manera ordenada, la desarrollamos en cómo comparar ofertas de préstamos de forma responsable.

Qué esconde el CFT: los componentes, uno por uno

IVA sobre los intereses

En determinados créditos, los intereses están alcanzados por IVA, lo que suma un costo adicional por encima de la tasa nominal pactada. Es justamente por esto que la cifra que exige mostrar la normativa es el CFT "efectivo anual, con IVA": para que el número ya contemple ese impuesto y no haya que sumarlo aparte.

Gastos de otorgamiento y administración

Son cargos que la entidad puede aplicar por el proceso de análisis, aprobación y gestión administrativa del préstamo. Pueden cobrarse como un monto fijo o como un porcentaje del capital prestado, y varían de una entidad a otra y de un producto a otro.

Seguros asociados

Algunos préstamos personales incluyen, dentro de sus condiciones, un seguro asociado (por ejemplo, de vida o de saldo deudor), que cubre el pago del crédito ante determinadas contingencias. Ese seguro tiene un costo, que forma parte del CFT.

Comisiones y letra chica

Pueden existir comisiones adicionales —de mantenimiento, por ejemplo, o cargos específicos ante determinados eventos, como la cancelación anticipada— que también inciden en el costo total. Todos estos conceptos, junto con otros términos de contrato habituales, quedan reunidos en nuestro glosario del crédito personal, pensado justamente para no tener que descifrar la letra chica a las apuradas.

Un ejemplo numérico ilustrativo

Para que se entienda con números (todos hipotéticos, no representan ninguna oferta real ni un promedio de mercado), imaginemos un préstamo personal con una TNA ilustrativa del 85%, con capitalización mensual de intereses.

• Esa TNA del 85%, al capitalizarse todos los meses, genera una TEA ilustrativa cercana al 127% anual. La diferencia entre TNA y TEA surge exclusivamente del efecto de interés compuesto explicado más arriba: cada mes, el interés generado se suma al capital y, al mes siguiente, también genera interés.
• A esa TEA del 127% le sumamos, en este ejemplo hipotético, un IVA sobre los intereses, un gasto de otorgamiento aplicado sobre el capital y un seguro asociado al saldo deudor. Cada uno de estos componentes, por separado, puede parecer menor, pero combinados empujan el costo bastante más arriba.
• El resultado, en este ejemplo ilustrativo, es un CFTEA que podría superar el 150% anual, muy por encima de la TNA del 85% que apareció al principio.

La cifra exacta de cada componente —y del CFT final— varía según la entidad, el monto, el plazo y el momento del mercado; este ejemplo solo busca mostrar la lógica de por qué el CFT siempre queda por encima de la TNA, nunca por debajo. Si querés ver cómo estos porcentajes se traducen en pesos, cuota por cuota, te sirve nuestra guía sobre cómo se calcula la cuota con el sistema francés, paso a paso.

Cómo leer la tasa que te ofrecen, sin nombrar a nadie

Cuando te llega una propuesta de crédito, más allá de qué entidad la emita, conviene hacer siempre el mismo recorrido de preguntas:

1. ¿Qué tasa me están mostrando primero? Si es una TNA, recordá que es solo el punto de partida.
2. ¿Me informaron la TEA? Te da una idea más precisa del efecto de la capitalización, pero todavía no incluye gastos ni seguros.
3. ¿Cuál es el CFTEA? Es el número que tenés que pedir explícitamente si no aparece con claridad, y el que deberías comparar entre distintas alternativas.
4. ¿Qué incluye exactamente ese CFT? Pedí el detalle: gastos de otorgamiento, seguros, comisiones. Cuanto más claro esté desglosado, más fácil es comparar.
5. ¿El CFT corresponde al monto y plazo que realmente necesito? El costo puede variar según el monto solicitado y la duración del préstamo, así que la comparación tiene que hacerse en igualdad de condiciones.

Este mismo criterio —comparar por CFT, pedir el detalle, mirar condiciones en igualdad de monto y plazo— es la base de una comparación responsable entre ofertas, que desarrollamos con más profundidad en cómo comparar ofertas de préstamos de forma responsable. Y si preferís hacer la cuenta vos mismo antes de comparar, podés apoyarte en un simulador, como el que explicamos en simulador de préstamos: cómo usar la calculadora de cuota.

Para seguir profundizando

Esta nota se enfoca en las siglas que definen el costo de un crédito, pero es una pieza dentro de un panorama más amplio del funcionamiento del préstamo personal en la Argentina, que reunimos en nuestra guía completa de préstamos personales en Argentina.

Preguntas frecuentes

¿Por qué la TEA es distinta de la TNA si vienen de la misma tasa? Porque la TEA tiene en cuenta la frecuencia con la que se capitaliza el interés (por ejemplo, mensual) y la TNA no. Cuando el interés se capitaliza más de una vez al año, cada capitalización genera interés sobre interés, y eso hace que la TEA quede por encima de la TNA de la que partió.

¿El CFT y la TEA son lo mismo? No. La TEA solo refleja el efecto de la capitalización sobre la tasa de interés. El CFT va más allá: además de ese efecto, incorpora gastos de otorgamiento, seguros asociados, comisiones y el IVA sobre los intereses, entre otros conceptos, según lo que cada crédito tenga.

¿Por qué se suma IVA a los intereses de un préstamo? Porque en la Argentina los intereses de determinados créditos están alcanzados por IVA, lo que incrementa el costo final más allá de la tasa nominal pactada. Por eso la cifra que exige mostrar la normativa vigente es el CFTEA "con IVA", para que el costo informado ya incluya ese componente.

Si dos préstamos tienen la misma TNA, ¿tienen el mismo costo real? No siempre. Pueden tener gastos de otorgamiento, seguros o comisiones distintos, lo que hace que el CFT termine siendo diferente aunque la TNA de partida sea igual. Por eso el CFT, y no la TNA, es el número que hay que comparar entre ofertas.

¿Dónde tengo que buscar el CFT antes de firmar? Debe figurar en la información precontractual y en el contrato de cualquier préstamo personal ofrecido por una entidad regulada, expresado como CFTEA con IVA. Si no aparece claro, es una señal para pedirlo explícitamente antes de avanzar.

¿Un CFT más alto siempre significa que el préstamo es peor? No necesariamente por sí solo: hay que mirarlo junto con el plazo, el monto y tu propia capacidad de pago. Pero entre dos ofertas comparables en monto y plazo, el CFT más bajo representa, en igualdad de condiciones, el costo financiero menor.

Esta nota tiene un fin educativo e informativo. No constituye asesoramiento financiero individual, no reemplaza la consulta con tu entidad ni implica ninguna oferta, promoción o intermediación de crédito. Las tasas y ejemplos numéricos mencionados son ilustrativos e hipotéticos; el CFT real de cualquier préstamo varía según la entidad y el momento, y solo la entidad que lo ofrece puede confirmarte los términos exactos antes de firmar.