Por qué la baja de tasas llegó a las empresas pero no a las familias

La baja de tasas impulsada por el Gobierno desde principios de 2026 llegó de forma clara al segmento corporativo, pero el crédito para familias y personas sigue moviéndose con mucha más cautela. Según datos del Banco Central, las tasas para préstamos a empresas productivas bajaron entre 15 y 20 puntos porcentuales en los últimos meses, mientras que las tasas efectivas para préstamos personales se mantuvieron relativamente estables o con reducciones marginales.

Esta brecha no es casual. Las entidades financieras priorizaron canalizar liquidez hacia el sector productivo ante las señales del Ejecutivo y del BCRA, que buscaron reactivar la inversión y el consumo de capital de trabajo. Para las familias, en cambio, el riesgo percibido sigue siendo más alto, especialmente en un contexto de ingresos reales todavía volátiles y un historial de morosidad que recién comienza a mejorar.

¿Qué cambió para las empresas?

Las compañías, sobre todo aquellas con balances auditados y flujo de fondos previsible, acceden hoy a líneas de capital de trabajo y descuento de cheques con tasas que en algunos casos bajaron por debajo del 40% TNA. Esto representa una mejora sustancial respecto de los niveles de 2025. Las pymes que cumplen con los requisitos de scoring bancario reportan que las ofertas de préstamos prendarios y líneas de factoring también mejoraron sensiblemente.

En paralelo, el Gobierno mantuvo programas de garantía y subsidios de tasas para sectores específicos, lo que terminó de abaratar el costo del dinero para las empresas. El resultado es visible: el volumen de crédito al sector privado no financiero mostró una recuperación moderada en los últimos informes del BCRA.

La realidad para las familias

Para el público general la historia es distinta. Un empleado en relación de dependencia con recibo de sueldo, un monotributista con varios años de categoría y hasta un jubilado de ANSES siguen enfrentando tasas que, en la práctica, rondan entre el 55% y el 85% TNA según el perfil y la entidad. La diferencia con las empresas es notoria.

Las razones que explican esta brecha son varias:

• Riesgo crediticio: las familias tienen ingresos más sensibles a la inflación y al empleo. Las entidades todavía exigen historiales crediticios limpios o con muy pocas señales de morosidad reciente.
• Costo de fondeo: aunque la tasa de política monetaria bajó, el spread que aplican los bancos para cubrir riesgo y costos operativos se redujo menos en el segmento retail.
• Regulación: las normas de encajes y provisiones siguen siendo más exigentes para el crédito al consumo que para el crédito productivo.

Perfiles que hoy tienen más chances

No todos los solicitantes están en la misma situación. Los empleados en blanco con antigüedad mayor a un año y relación deuda-ingreso baja son los que más opciones encuentran. Los jubilados y pensionados de ANSES también acceden a líneas específicas con tasas algo más competitivas, aunque lejos de los niveles corporativos.

Los monotributistas, en cambio, siguen siendo el perfil más complicado. Muchas entidades les piden certificación de ingresos, constancia de monotributo actualizada y, en varios casos, un codeudor o garantía adicional. Quienes tienen algún atraso en el Veraz o en el BCRA todavía enfrentan rechazos o tasas significativamente más altas.

Cómo comparar ofertas de forma responsable

Ante esta disparidad, la recomendación es clara: no hay que comparar solo la tasa nominal. Es clave mirar el CFT (Costo Financiero Total), que incluye todos los gastos asociados, y evaluar el plazo y la cuota en relación a los ingresos reales. Muchas familias terminan sobreendeudadas por elegir el préstamo que “aprueban rápido” sin analizar el costo final.

Además, antes de solicitar, conviene verificar en cada entidad los requisitos específicos: desde el último recibo de sueldo y CUIT hasta la constancia de CUIL o la certificación de ingresos para monotributistas. Cada banco y fintech aplica su propia política de riesgo, por lo que lo que sirve para un perfil puede no servir para otro.

Señales para los próximos meses

El mercado espera que, si la inflación sigue bajando y la actividad se recupera, la brecha entre tasas corporativas y tasas al consumo se reduzca gradualmente. Por ahora, sin embargo, las familias siguen pagando un “premio de riesgo” más alto que las empresas.

Este contenido es meramente informativo y no constituye una recomendación ni un asesoramiento financiero personalizado. Cada entidad tiene su propia política crediticia que puede variar según el momento económico y el perfil del solicitante. Antes de tomar cualquier decisión, consultá directamente con la institución financiera de tu elección y evaluá tu situación particular.